"2028년도 공급 빠듯"…'메모리 바로미터' 마이크론 호실적, 삼전·닉스 훈풍 이어질까

사상 최대 실적을 낸 미국 메모리 반도체 기업 마이크론이 2030년까지 매출의 3분의 1 이상을 장기공급계약으로 확보한 가운데 자본지출(CapEx) 규모도 대폭 확대하겠다고 밝혔습니다.

글로벌 메모리 업계의 '실적 바로미터'로 꼽히는 마이크론이 강력한 수급 전망을 내놓으면서 삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 반도체 대형주에도 훈풍이 이어질지 주목됩니다.

산자이 메로트라 마이크론 테크놀로지 최고경영자(CEO)는 30일(현지시간) 4분기(6∼8월) 실적 발표 후 열린 콘퍼런스콜에서 "지금까지 26건의 전략적 고객 협약(SCA)을 체결했으며, 이는 2030년까지 매출의 35% 이상에 해당할 것"이라고 추정했습니다.

SCA는 고객사가 구매 물량을 미리 확정하는 장기공급계약으로, 지난 분기 16건에서 26건으로 크게 늘었습니다.

메로트라 CEO는 "고객사의 재무적 약정은 320억 달러(약 43조 3,000억 원)로 늘었고, 대부분은 현금 선수금"이라고 설명했습니다.

그는 "SCA와 기타 고객 약정을 포함하면 2027 회계연도 생산량의 75% 이상이 이미 확정됐다"며 "메모리·스토리지 수급은 2027·2028 회계연도에 2026년보다 훨씬 빠듯해질 것"이라고 전망했습니다.

마이크론이 장기 호황 사이클을 공식화함에 따라 메모리 시장을 주도하는 삼성전자와 SK하이닉스의 중장기 실적 눈높이 역시 한층 높아질 것으로 관측됩니다.

고대역폭메모리(HBM) 전망도 낙관적이었습니다.

마이크론은 2027년 HBM 가격이 올해보다 "훨씬 높다"며 HBM 수요가 2028년까지 일반 D램보다 빠르게 늘 것으로 전망했습니다.

업계 최초의 맞춤형 HBM인 'NV-HBM'이 엔비디아 차세대 그래픽처리장치(GPU)에 탑재된다는 사실도 공개했습니다.

늘어나는 수요에 대응해 자본지출도 크게 늘립니다.

마크 머피 최고재무책임자(CFO)는 "1분기 자본지출은 약 115억 달러, 2027 회계연도 상반기는 약 250억 달러(약 33조 8,000억 원)로 예상하며 하반기에는 더 늘어날 것"이라고 밝혔습니다.

상반기에만 2026 회계연도 연간 자본지출(273억 7,000만 달러)에 맞먹는 금액을 쓰는 셈으로, 연간으로는 500억 달러(약 67조 6,000억 원)를 넘어설 것으로 추산됩니다.

싱가포르 HBM 공장이 2027년 초, 미국 아이다호 1공장과 대만 퉁뤄 공장이 2027년 중반 가동에 들어갑니다.

이날 실적 발표와 콘퍼런스콜 발언으로 주가는 출렁였습니다.

마이크론 주가는 정규장에서 보합(1,065.11 달러)으로 거래를 마친 뒤 실적 발표 직후 시간 외 거래에서 1,080달러대까지 올랐습니다.

이후 콘퍼런스콜에서 자본지출 확대 계획이 나오자 1,050달러 선까지 밀렸다가 낙폭을 만회해 오후 7시 45분경(미 동부시간) 현재 0.25% 오른 1,067.80달러를 기록했습니다.

호황기 증설 경쟁 끝에 공급과잉으로 가격이 급락하는 메모리 업계 특유의 사이클에 대한 우려가 작용한 것으로 풀이됩니다.

시장에서는 마이크론의 대규모 설비투자가 반도체 업계 전반의 경쟁 심화로 이어질지, 혹은 견조한 AI 수요를 재확인시켜 삼성전자와 SK하이닉스 주가의 추가 상승 동력으로 작용할지 촉각을 곤두세우고 있습니다.